外汇知识：什么是掉期交易 外汇掉期交易风险是什么

什么是掉期交易？

掉期交易（swap），是一种交易方式，交易双方在约定的交割日以预定的汇率买卖交易货币。掉期交易一般是指买方与卖方之间在未来交割日前，同时互换某种货币的本金和利息现金流。

例如，假设银行A与企业C签署了一份掉期合同，合同规定了在未来6个月内交割1,000,000美元，以汇率为1美元兑换6.3人民币。在合同到期之前，企业C需要偿还利息，而利息的计算方式则可以由双方协商。这样的合同就是一种典型的掉期。

掉期交易通常适用于注重风险管理的企业和机构。因为掉期交易可以帮助其锁定未来的汇率和利息成本，避免未来货币波动造成的风险。

外汇掉期交易的风险是什么？

虽然掉期交易可以帮助企业规避外汇风险，但是它本身也存在风险。以下是外汇掉期交易可能带来的风险：

流动性风险

尤其是在市场风险高的时期，流动性风险可能会引起价格波动和执行标准的困难。掉期交易的成交量也可能受到对冲者数量的限制，导致掉期交易的执行受阻。

信用风险

掉期交易本身涉及对冲方面风险，因此交易人员必须仔细评估对冲方的信用风险。不良信用风险可能会导致反对方无法执行合约义务。这也就是为什么要选择财政状况稳健的机构作为对冲方的原因。

市场风险

市场风险是因为货币汇率，利率和未来等因素的波动，导致交易方无法预测价格走势。也就是说，在合同到期之前，汇率风险的波动可能会对掉期交易造成影响。

操作风险

企业在进行掉期交易时，必须严格按照规定进行操作，在操作过程中产生的各种失误可能会对企业产生负面影响。例如，掉期交易的操作程序可能受到严密的监管，如果操作不当，就会出现错误。

结论

掉期交易是一种交易方式，能够帮助企业规避外汇风险，锁定汇率和利息成本。然而，掉期交易本身也存在流动性，信用，市场和操作方面的风险。因此，企业在进行掉期交易时，必须对其所承担的风险进行仔细评估，并寻求专业人员的帮助，以期稳健的投资回报。

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